可以直连交易所交易的有：公募基金，券商自营，保险资管这几个大型机构可以选择直连交易所不能直连交易所，只能通过券商柜台：非上述机构以及个人只能在券商开户，通过券商柜台交易对于券商柜台而言：券商的柜台有几大类型：集中交易柜台、快速交易柜台、机构交易柜台等。普通散户用的就是集中交易柜台。集中柜台系统架构主要基于传统的关系型数据库模式，交易延时高，并发小。快速交易柜台主要面向机构客户和高净值个人客户，系统架构向内存交易演进，交易速度更快。
大家熟知的量化私募主要会用快速交易柜台来做交易。机构交易柜台主要是券商用来服务公募基金，银行理财子等大型金融机构的。快速交易柜台目前券商以采购金融IT供应商的系统为主，少数有自研的快速柜台，比如中泰XTP，华宝LTS，招商XSP等。快速柜台的主要供应商玩家很多，包括恒生，顶点，金证，华锐，宽睿等。
目前最新一代的极速柜台对于单笔订单的处理延时在柜台内部可以做到10us以下。在技术实现上，采用了软硬件结合的模式，硬件层面搭配CPU高频交易服务器和低延时网卡，软件层面利用共享内存，CPU绑核，CPUcache亲和性等特性进行底层极致优化。物理距离非常重要，如果柜台离交易所机房近，会带来天然的物理优势，所以目前有沪深Co-Location就近交易模式。量化交易的同学，如果对速度有要求，建议首选快速柜台。
涨停板打板客户除了要搭配快速柜台之外，还得考虑选用VIP交易单元或者席位，抢在别人前面把单子报到交易所。交易所的报盘有敲门机制。比如上交所，集合竞价阶段，只有第一笔报单被交易所接收了，才能继续报单。如果第一笔报单比交易所允许的时间早了，下次报单就要等到50毫秒以后了。但是第一笔报单比交易所允许的时间晚太多又会失去交易先机。所以这个时间把握很重要。据笔者所知，中泰证券XTP的极速柜台使用了铷原子钟，可以和交易所对时，保证交易时间的最高精度，在交易所报盘开放申报的时候可以第一时间报出去。
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