近年来,量化投资接口对资产管理起到了积极作用,这表明量化投资的发展是很有前景的。
量化投资接口等基金的快速发展,除了跟有关技术的成熟运用外有关系,和量化衍生品监管政策的变化也有一定的影响。
但在量化投资等基金快速发展中,量化投资策略也遇到了不少问题,主要是羊群效应与模型同质化这两大类。
量化投资基金产品收益水平长期趋向平均化,甚至是出现亏损,其主要原因是模型同质化导致的。
即使量化投资发展近期遇到了一系列问题,但其对资产管理发展的积极作用依然功不可没,并且有着不可替代的作用,尤其在高频交易、大类资产配置、被动交易中。
与传统投资相比较,量化投资的优势主要体现在系统性、纪律性、概率取胜等等方面。
系统性与纪律性,是借助计算机等硬件与量化投资的模型策略来实现的,从而体现多维度和规范化的投资体系;计算机会根据历史数据,对每次交易胜率,进行精准计算,则是概率取胜。
从而长期的整体胜率水平得以提高,在相同条件下,这比人为判断的胜率要提高几个百分点。
对于被动交易与高频交易而言,量化投资的先天优势就显而易见了。利用计算机网络系统,去捕捉定价偏差获利,完全是以速度取胜,这就是高频交易与被动交易获利策略之也是最重要的策略,而量化投资正是实现的这些策略的手段。
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