百度是中国领先的科技/互联网公司，拥有多元化的竞争业务组合：搜索引擎、人工智能云、智能设备和智能驾驶。百度目前是中国市值排名第34位的公司。到2030年，百度将成为世界排名第一的公司。百度股价从历史高点下跌了约55%，我认为现在是买入的时候了。我对百度的估值是基于剩余收益估价模型的，我认为百度有超过60%的上升空间。我的目标价格是2380美元/股。
公司概况
百度是一家领先的互联网和技术公司，总部位于中国北京。该公司由李彦宏于2000年创立，李彦宏至今仍担任公司首席执行官。值得注意的是，百度运营着中国最大、世界第二大的搜索引擎。
百度经常被称为“中国的谷歌”。与谷歌类似，百度将其搜索引擎的技术专长应用于与人工智能相关的多项业务，如自动驾驶、自然语言处理、计算机视觉、增强现实和智能设备。
百度于2005年8月在纳斯达克证券交易所上市，并自20213月起在香港证券交易所二次上市。
百度的业务板块与机遇
百度分为两个主要业务板块：百度核心和领先的娱乐平台爱奇艺。2013年，百度以5亿美元收购爱奇艺52%的股份。截至2022年第一季度，百度核心业务约占百度总收入的70%，包括三大主要业务集群：移动生态系统、人工智能云和智能驾驶。
然而，虽然百度可能不会在“搜索”领域看到直接竞争，但可能会承担来自社交媒体、电商和短视频平台的竞争压力。百度已投入努力，建立自己的内容生态系统，以帮助巩固其竞争护城河，留住用户。
百度智能云：百度整合了云基础设施、服务和解决方案的完整价值链，包括PaaS、SaaS和IaaS。百度的云业务是公司真正的亮点，云业务市场增长迅速，百度在技术能力方面处于领先地位。根据彭博社的IntelligencePrimer，百度目前在六个云子领域中的四个领域处于领先地位：机器学习、人脸识别、语音技术、视频/像技术。尽管截至2022年，百度只有约9%的市场份额[阿里巴巴、华为和腾讯]，但由于百度智能云应用的技术优势，百度在获取市场份额方面有着良好的表现。
此外，百度通过扩展其领先的人工智能应用程序编程接口，在中国公共云市场建立了早期领导地位。预计中国云市场到2025年的复合年增长率将达到市场规模达870亿元。虽然中国的科技/互联网巨头在2021的监管打击中遭遇了多重阻力，但互联网市场是一个得到政府支持的行业。展望未来，来自企业和政府的强大数字转型需求将继续惠及百度的云计划。
智能驾驶：智能驾驶包括L4级自动驾驶车辆和Robotaxi等自动驾驶服务的开发和商业化。自动驾驶是百度可以利用其与人工智能相关的竞争优势的另一个业务领域。百度早在2012年就开始入局自动驾驶，是首批实现L4级自动驾驶能力的公司之截至2022年初，百度Apollo的L4级自动驾驶汽车已行驶超过2500万公里。此外，与竞争对手相比，百度的Apollo的商业化可能更容易被采用，因为自动驾驶系统是由高精地驱动的，而在这个领域，百度已经通过百度地建立了早期优势，此外百度的品牌优势将有助于推动用户接受。
其他增长举措包括：智能设备，例如音箱和平板，由小度智能助手提供支持。
中国“十四五”规划中强调数字化和人工智能仍然是中国的核心优先发展方向之这应该意味着百度的新业务计划将获得相当大的推动力。麦肯锡估计，到2025年，中国互联网行业的年增长率将达到8%左右，远高于目前预测的全球GDP增速28%。
中国互联网行业处于技术创新的前沿，具有高度的活力和快速增长。据统计局称。中国有超过10亿活跃的互联网用户，这意味着73%的渗透率。经过多年的高速增长，该行业正慢慢走向成熟。中国的互联网巨头，尤其是BATJN公司，将越来越需要相互竞争，以寻求业务增长。
此外，尽管中国互联网行业过去几乎没有监管纪律，但现在开始在三个主要类别中构建严格的监管：反垄断、数据安全和游戏/直播。展望未来，盈利和快速扩张的互联网公司必须将其业务与更广泛的国家战略目标和公共利益相结合。
鉴于百度的巨大潜力，投资者可能预计百度的EV/EBITDA将超过50倍，但百度目前的EV/EBITDA低于10倍，处于被低估区间。结合百度的财务状况，根据剩余收益估价模型，作者对百度的目标价预估为238美元/股，意味着百度有着超过60%的上涨空间。
行业分析
分析师看好百度，认为该公司已经摆脱了搜索业务的束缚，现在还拥有蓬勃发展的云业务和无人驾驶业务。
现在有很多不买科技股的理由。此外，在艰难的经济环境下，即将到来的财报季可能预示着更多的麻烦。但经验丰富的投资者都知道，购买股票的最佳时机是在经济状况最糟糕的时候。现在是时候遵循WeeWillie的经典建议了:“击中不可能击中的地方。”
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